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炒国债全攻略 手把手教您投资
2004-08-02 14:39 来源:华西都市报 作者:龚炅
摘要:

  炒国债有哪些渠道?

  除了在金融网点的柜台购债外,百姓炒债实际上还有两条渠道,一是买卖证券交易所的上市国债,二是通过工行在蓉的网点进行记账式债券柜台交易。后者是蓉城市民“看得见”的一个市场,而前者,市民必须开设交易账户,并通过证券交易所网络进入买卖,二者是完全不同的两个市场。

  柜台债券交易是指银行通过营业网点(含电子银行系统)与投资人进行债券买卖,并办理相关托管与结算等业务的行为。5月底,在蓉的工行19个网点同时推出记账式债券柜台交易业务,为市民和非金融机构法人客户提供了新的投资理财渠道。

  据介绍,记账式债券柜台交易是银行通过自身营业网点与投资人进行债券买卖,并为投资人办理债券托管、交割和资金本息清算的一项新业务。投资人根据工行在营业日挂出的交易债券买卖双边报价,随时可向银行买进或卖出债券。

  目前,在工行柜台可交易的国债已有02国债06、02国债15、03国债01、03国债07、03国债11和04国债04。

  工行人士分析,上述几只国债到期时间均在7年以内,其中最短是5年。国债收益免交税金、风险小、收益高,既适合个人,也适合机构投资者。与同期储蓄存款比较,投资者不仅能够获得高于银行存款的国债利息收入,甚至还可能获得买卖差价收入。

  据悉,除了这19个网点外,市民还可开通网上交易和电话交易方式。其交易时间为每周一至周五:10:00-15:30,遇特殊情况,银行会提前2个工作日在柜台发布公告。

  炒国债如何开户?

  自工行在川首家推出柜台记账式国债的新业务后,不断有市民打进电话咨询该业务的相关情况,记者昨日就此采访了工行相关人士,希望能给大家提供一些帮助。另外,有疑问的市民可将问题发送到电子邮箱:gojiong@sina.com

  1、银行柜台交易开户

  投资人应持有效身份证件并指定一个同户名的本地区内的工行活期存款账户(作为柜台债券交易的债券资金账户),到工行开办此业务的网点柜台,按要求填写托管协议书及债券账户业务申请表,由工行为投资人开立债券托管账户,并向投资人发放“债券托管账户卡”。开户后,投资人就可炒债。

  个人投资人指定的资金账户应是与牡丹灵通卡对应的人民币储蓄账户。

  2、买卖上市国债开户

  个人投资者还可在沪、深两市交易所购买上市国债。

  记账式国债通过证券公司进行认购和交易,因此需要开立证券账户或基金账户,开户费用为40元,已有股东账户的不用另外开立。开户后第二天即可申购新债或买卖上市国债。

  银行柜台与交易所市场有何不同?

  银行柜台国债交易与交易所国债市场比较,一个显著区别就是,居民买卖国债均是与银行进行交易,投资者之间不能交易,而证交所国债市场主要是投资者之间进行买卖,交易所只是一个交易平台。因此,国债柜台交易更类似于银行的外汇买卖业务,银行对每一个国债品种挂出相应的买入价和卖出价,投资者根据其报价决定是否买卖该种国债;其次,在委托方式上,证交所国债市场可以采用现场委托、电话委托和网络委托等多种方式,而银行柜台交易在初期只能通过书面委托;在银行柜台买卖国债不交手续费,交易成本明显低于证交所国债市场;另外,证交所市场的参与者多为机构投资者,但参与银行柜台交易的投资者以个人为主,买国债是为了长期持有。

  通过柜台交易的记账式国债与凭证式国债有何不同?

  买卖时间:记账式国债可随时买卖。而凭证式国债只有在规定的发行期内方可买到。

  流动性:记账式国债随时可以卖出,随时可以买入(多次反复),流动性强;凭证式国债只能到商业银行提前兑取(一次性),很难再买入。

  保管方式:凭证式国债的凭证由投资人自行保管,易遗失。记账式国债记载在债券账户中,交易方便。

  付息方式:记账式每年付息一次,实际收益率比票面利率高;凭证式到期按照票面利率还本付息。

  收益水平:凭证式收益率固定,即票面利率;记账式长期持有则收益固定,若进行买卖则可随利率变动而变动,预期判断准确者可获得额外收益。

  风险程度:凭证式利率不变,遇市场利率变动时可能导致相对收益下降;记账式价格随市场变化而变化,收益率相应变化,可提前卖出以降低风险。

 

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