德盛精选股票证券投资基金季度报告2006年第2季度

       一、 重要提示

       本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
       本基金的托管人--华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
      本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
       基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
 
　　二、 基金产品概况

　　基金简称：德盛精选
    　基金运作方式：契约型开放式
    　基金合同生效日：2005年12月28日
    　报告期末基金份额总额：339,656,235.59份
    　投资目标：通过投资财务稳健、业绩良好、管理规范的公司来获得长期稳定的收益。
    　投资策略：本基金是股票型基金，在股票投资上主要根据上市公司获利能力、资本成本、增长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。同时，适度把握宏观经济情况进行资产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进行股票选择：
    　首先，通过ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公司的获利能力，通过WACC(Weighted Average Cost of Capital)指标来衡量公司的资本成本；其次，将公司的获利能力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的公司；最后，根据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股票组合。
    　业绩比较基准：本基金的业绩基准为沪深300指数×85%＋上证国债指数×15％
    　风险收益特征：中高风险，较高的预期收益。
    　基金管理人名称：国联安基金管理有限公司
    　基金托管人名称：华夏银行股份有限公司
   
　　三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）
 
   　（一） 各类财务指标
   　  2006年第2季度
    　基金本期净收益 53,966,311.78元
   　 加权平均基金份额本期净收益 0.2383元
  　  期末基金资产净值 460,045,095.89元
  　  期末基金份额净值 1.354元
    　注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。
    　上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。

   　 （二） 与同期业绩比较基准变动的比较
   　 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率 ①－③ ②－④
    　过去3个月 53.25% 2.18% 26.17% 1.44% 27.08% 0.74%
   
    　注：德盛精选基金的业绩基准为沪深300指数×85%＋上证国债指数×15％