昨日攀枝花新钢钒股份有限公司发布公告，将发行32亿元分离交易可转债，募集资金净额约为31.07亿元。每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的25份认股权证，即共8亿份权证，行权价格为3.95元。11月27日为网上、网下申购日和网下申购定金缴款日。12月1日刊登网上摇号抽签结果公告，网上申购款解冻。
本次发行的分离交易可转债的票面利率预设区间为1.60%-2.00%。根据公告，公司可转债募集资金主要用于收购母公司冷轧厂和建设白马铁矿一期工程，收购完成后，新钢钒将成为具备铁矿资源优势和实现轧钢工序一体化的钢铁公司。
分析师认为，从盈利能力分析，即使考虑未来认股权证行权后的摊薄，收购将增厚公司每股收益。买入正股，对老股东优先配售，将可以享受正股和权证的溢价。在目前市场权证品种仍然较为稀缺的情况下，新钢钒具备较好的交易性投资机会。
以目前股价3.7元左右计算，在转债票面利率预设区间[1.60%，2.00%]条件下，新钢钒转债定价约[106.5，108.6]。
新钢钒转债可能是今年发行的最后一只可分离交易转债。明年还将有深高速、云天化、武钢、中化、唐钢等可分离转债发行，预计发行规模共计147亿元。
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