主要的要求是公司必须“适合”市场而这个判断由公司的指定顾问作出。公司若要申请加入AIM,必须采取以下几个步骤:
任命一个保荐人及经纪人
对它的股票的自由可转让性没有限制
支付统一费率年费
按照传统,所有公司还必须准备入市文件(或简介),包括关于公司及其活动的所有有关信息。然而,伦敦证券交易所最近新推出一种加入AIM的快速准入途径。已在九家海外交易所上市的公司现在可以用他们现有的年度报告和账册作为在AIM补充报价依据。
在上市准备工作期间,公司必须宣布它要在该市场上市的意愿并向伦敦证交所提交一份包含合适的文件资料的申请。
所有AIM公司享有在伦敦证交所的好处-最近一个调查(2003年4月)发现,83%的接受调查者认为,尽管股价行情看低,AIM还是达到或超过了他们的期望。
8、AIM的“终身”保荐人制度
英国AIM市场实行“终身”保荐人制度。在英国AIM,保荐人和经纪商珠联璧合,犹如创业板市场的两根“擎天柱”,为投资者撑起了一片晴朗的天空,促进了创业板市场的规范、稳健发展。从这个意义上说,保荐人制度的产生首先是创业板市场规范,稳健发展内在要求。
英国政府在考虑本国市场的运行现状后,明确提出了维护市场信心的监管主旋律,把保护投资者的合法权益列在监管原则通过的首位。并且认为设立AIM持续基础“终身”的保荐人制度,是防范和化解市场运行风险的一种有效的解决方案。
(1)续聘任保荐人是企业承包上市的先决条件
伦敦证券交易所接受企业承包的上市申请后,主要考虑的方面是发行人能否遵守调进规则,投资者能否自由地买卖交易。为此,AIM设立了两重要的市场角色,保荐人和经纪商。所有寻求AIM上市的企业承包必须首先聘请保荐人和经纪商各一名。保荐人主要就上市规则向发行人提供情报指导工作和咨询意见,经纪商的职责是专注于提供和支持企业股票的交易便利。保荐人和经纪商的职责可以由同一家公司兼任。聘请保荐人是AIM上市审核标准的先决条件之一,任何企业概莫能外。
英国对金融市场的监管一向严格著称。监管机构监管的首要目标是维持市场信心,保护投资者的利益。针对性创业板市场普遍存在的高收益与高风险共生的特征,监管机构要求对AIM上市企业必须实行终身保荐人制度。终身保荐人制度是指上市企业在任何时侯都必须聘请一名符合法定资格的公司中作为其保荐人,以保证企业持续地遵守市场规则,增强投资者的信心。保荐人的任期以上市企业承包的存续时间为基础,企业上市一天,保荐人就要伴随左右一日工资。如果保荐人因辞职或被解雇而导致缺位,被保荐企业有股票交易额将被除数立即停止,直至新的保荐人到任正式履行职责,才可继续进行交易额。如果在一个月的时间内仍然没有新的保荐人弥补空缺,那么被保荐企业的股票将被从市场中摘牌。
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