在9日举行的“私募基金与中国黄金10年”论坛上，专家、学者和业内人士就诸如此类的问题进行了热烈讨论。

    发展私募股权基金势在必行

    国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌9日在论坛上表示，私募股权基金是目前资本市场的短板，政府应引导其发展。

    夏斌表示，目前我国股票市场有1500家左右上市企业，债券市场也发展多年，除了国债已经有5000亿债券市场。他认为，现在我国资本市场最缺的就是私募股权基金。

    夏斌指出，由于私募股权基金这块短板没发展起来，导致我国企业的资产负债率比较高，因而一遇到宏观调控就出现波动，国民经济也容易出现明显波动。这样，一方面社会上大量闲置资金找不着出路，另一方面一批企业特别是中小企业却为找不着合适资本金而苦恼。与此同时，我国外汇储备增长过快，内外经济失衡，国内富余资金找不到门路，所以发展私募股权基金势在必行。

    夏斌指出，《公司法》、《企业法》、《信托法》三大法律已经对私募股权基金方式有了基本法律约束。他呼吁，要尽快落实国务院关于加快多层次资本市场建设的决定，建立中国未上市企业的股权转让市场，方便私募股权投资的市场投资机制，鼓励企业以较低的成本在中国境内上市，不必到海外上市。

    夏斌同时建议，在中国私募股权基金发展的初期，可以学习渤海产业投资基金的经验，它实际上是企业型股权投资基金，基金由第三方托管。此外，对于基金投资人要建立透明的信息披露机制，对于企业创业投资初期的私募基金，政府应按照有关规定给予税收支持。建议地方政府拿出部分项目资金和国际投资者合作，组成中外合作私募股权投资基金。

    对于私募证券投资基金，夏斌认为，采取公司制、合伙制的私募证券投资基金只要按照法律经营，政府不用多管，不要再政出多门。对于民间的私募证券投资基金，政府应该进行备案，要在合同里面明确提示风险，原则上要求委托资金实行第三方托管，并对受托人资质作基本要求考核。政府对中小投资者的真正保护是适度管理。