来自中国证监会的消息说,针对证券违法案件上升的态势,今年上半年证监会已作出34项行政处罚和市场禁入决定,涉及16家上市公司、2家证券公司、2家会计师事务所和1家其他机构,共对134人给予警告,对71人给予罚款,对46名自然人实施市场禁入措施。
从虚假信息、内幕交易、违规经营,到利用互联网非法经营证券业务案件……正如中国证监会新闻发言人所说,随着市场的改革和发展,中国证券市场违法违规活动手段方式花样翻新,行为更加隐蔽,并日益呈现出新型化、多样化、网络化的特征。
相对于这些违法违规行为对投资者和整个市场造成的伤害,行政处罚的力度和密度显然是不够的。上海天相投资咨询公司策略分析师仇彦英说,但频频开出的罚单至少对违法违规形成了震慑,显示管理层的监管力度正在加大,这对于维护股市的规范运行和健康发展意义重大。改变违法违规收益与成本之间的失衡 为什么在不断完善的法律法规防范下,证券市场的违法违规行为仍层出不穷、屡禁不止?
华东政法大学经济法学院副院长罗培新教授说,当务之急是改变违法违规收益与成本之间的失衡,提高惩戒的时效性。
11张罚单,总计罚款仅524万元。罗培新说,违规成本过低,令惩戒缺乏应有的威慑力。
另外,上述11张罚单中,许多违法违规行为发生在三四年之前。而在以往的处罚案例中,更严重的滞后也屡见不鲜。事过境迁的处罚往往不能达到应有的警示和社会效果。
针对证券市场出现的违法违规行为,中国人民大学金融信息中心主任杨健教授建议:证监会、交易所同时加大对券商、基金与庄家操纵股市的处罚力度;严格监督出现价值背离的上市公司的高管,对信息披露不实者追究相应的法律责任;严格监督上市公司会计审计制度,违规操作者应严惩。
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