房地产：关注奥运对于北京城区的涨价效应

1、上半年北京房地产价格上涨明显，提前分享奥运盛宴

2、奥运临近，北京区域市场实际需求增加

3、奥运临近，北京区域市场实际供给不足

4、重点公司推荐

北京城建：公司大股东为北京城建集团，从2006年开始对上市公司支持力度明显加强。在上市公司现有项目中，公司直接参股奥运村和五棵松体育中心项目，是奥运地产中受益最为明显的公司。我们认为，未来公司将继续进行资本市场融资，将大股东更多优质资产证券化，有望成为大市值的北京地产公司。

亿城股份：公司为两年为业绩主要结算期，目前增发正在进行过程中。公司在京津区域内，有比较明显的品牌优势。我们认为本次增发通过后，公司有望继续增加在京津地区的土地，将彻底解决土地储备的问题。

传媒：产业链角度关注奥运对于传媒的长期影响

重点公司推荐歌华有线：

我们认为，在上述传媒业三大层面中，网络运营商受益于北京奥运更体现出长期与持续的特征。而歌华有线作为北京地区唯一的有线电视运营商，其受益于08奥运体现在如下两点：

1）、在“科技奥运”宗旨推动下，奥运将推动北京市政当局以各种可行的方式加速推动数字电视的整体平移，而数字电视用户的增加有利于公司推广以互动性为基本特征的付费增值业务，从而使公司长期受益。

2）、由于歌华有线在奥运前后所进行的网络建设和提供的各种服务具备明显的公益属性，因此，我们认为，北京当局必将在奥运前的众多信息化建设项目中给予歌华有线一定的政策倾斜，这无疑也将促进公司短期业绩的增长。

我们预计，歌华有线未来三年EPS分别为，0.43元、0.68元和0.98元。考虑到公司未来盈利及现金流的持续性和稳定性，我们给予公司“推荐”评级。