股神巴菲特说过，潮水退去才知道谁没穿裤子游泳。2022年股市极为惨烈，标普500指数全年下跌逾19%，不但散户哀鸿遍野，不少投资大咖们资产跟着缩水，甚至比大盘下跌幅度还多。

但谁还把裤子穿得好好的呢？我们摊开美国前十大亿万富翁集团的资产表现，能够打败大盘的投资专家，除了巴菲特外，还有金融巨鳄索罗斯、华尔街狼王伊坎，以及Glenview资本管理公司操盘手拉里·罗宾斯共四人。

投资大师们进出策略虽然不尽相同，且投资与公布有时间差，但从投资部位的变化，我们仍然可以从中看出他们的投资心法和未来大势，找到兔年赚红包的最佳方针！

解码10档大咖最爱个股

心法一：紧握好股、逆风买错杀股

依美国证交会最新公布资料统计，前十档亿元大咖最爱的个股为：微软、苹果、亚马逊、Alphabet（Google母公司）、强生、摩根大通、波克夏、石油公司埃克森美孚与家居建材零售商家得宝，其中家得宝、埃克森美孚、亚马逊、波克夏及苹果是加码幅度前五大。

这些股票的共同特色，就是各行业的龙头股、市值高，而且几乎与我们日常生活息息相关，包括微软、强生等公司，几乎天天都用得到他们公司的产品，这些好公司也成为投资大咖们最核心的持股。

直到去年第三季，巴菲特掌管的波克夏，其最大持股仍是苹果，占投资组合超过四成，对苹果的投资可以说是他近几年来最成功的投资。就算他们有所调整，但不会随意卖出好公司。

大型股还是法人的最爱，一方面稳健增长，另一方面在经济衰退疑虑升温时，又是最好的资金避风港。

不过，在市场逆风时，他们不但抱着好股票，而且大胆进场找寻错杀的好股票。例如，去年上半年，台积电股价下跌，巴菲特反而乘机买进，结果一跃成为台积电的第五大股东。

不仅巴菲特进场大买台积电，连知名对冲基金桥水及索罗斯都开始投资台积电，这证明各投资大师都信奉“市场恐慌时，反而要贪婪”这句话，而且身体力行。

从大师新宠看黑马商机

心法二：能源股抢手，推特成标的

除巴菲特外，伊坎名下的集团，去年第三季资产规模仅比前一年底小小缩减4.76%，比股神还厉害。

他前十大持股中有多档能源股，包含CVR能源、第一能源、西方石油及西南天然气等，随着油价上涨而获益。另外，他投资推特，在推特被特斯拉CEO马斯克收购后大赚一笔，投资的眼光相当精准。

能源业有充沛的现金流与丰厚的股利回报，大举买进能源股也是巴菲特今年投资绩效能胜过大盘的重要原因，他第三季仍持续加码西方石油、雪佛龙等能源股，似乎暗示持续看好能源产业，认为未来该产业符合趋势潮流，有利可图。

去年第二季狂买科技股和电动车股的索罗斯，第三季眼光转向云供应商Okta，可能看到疫情加速远程工作模式，看好资安及身份识别验证产业。

医疗保健股本来就具有不受景气影响的防御性质，疫情爆发后，投资大师们更看好医疗产业的趋势。如索罗斯就加码生物天堂制药，而以选股一流著称的罗宾斯，去年表现不逊于大盘，最关键的原因就是他一向对医疗保健股青睐有加，让他在熊市维持相对好的成绩。

从大咖增减持股看趋势

心法三：医疗股长多、留意升息见顶

虽然医疗股短期内可能会有波动涨跌，但投资环绕的其实是人类的需求，只要人会生病，需要吃药，那长期还是具有潜力。

不过，投资大师们也开始调节持股，摒除掉未来不看好的产业。通讯业因股利护体功能稍嫌不足，已连八季被投资大咖减码。巴菲特将房地产信託公司Store Capital的持股全部卖出，也卖掉美国合众银行（USB）与纽约梅隆银行（BK）的部分持股，对金融股的持股比率，自高峰腰斩。

各种原因，除获利了结以外，可能是今年美联储升息见顶，且景气衰退疑虑大增，因此巴菲特减持金融股、地产股等对利率较为敏感的类股。

我们没有巴菲特或索罗斯源源不绝的银弹，但观察他们的投资策略和逻辑，可以帮助你我把钱放在对的地方，跟着大师们脚步一起赚！